SESSIONS ET ÉTATS DÉGRADÉS
Les perps crypto tournent 24/7. Les perps actions, métaux et énergie non — ils suivent le calendrier du marché sous-jacent, et votre horloge de challenge de 30 jours doit respecter cela ou les règles de drawdown de -4 % quotidien et -8 % total deviennent injustes dès que le NYSE ferme. Dexter divise l'état de marché en cinq postures : live, réduit, clôture-seule, session-fermée, halt. Les trois premières sont la réponse du moteur au stress de la plateforme ; session-fermée est un état planifié et sain avec une réouverture publiée ; halt est la réponse du moteur à un chemin de prix qu'il ne peut pas défendre. Ci-dessous, exactement quelle posture est déclenchée par quelle condition, comment chacune affecte votre mark d'équité, votre horloge d'évaluation et votre pipeline de paiement.
| Posture | Ce que cela signifie à l'intérieur de Dexter |
|---|---|
| Live | Trading bilatéral normal ; le principal Hermes/Pyth et la contre-vérification HTTP passent toutes les portes ; l'équité est markée tick par tick |
| Réduit | Plafonds plus serrés, spread plus large, levier max plus bas ; les deux chemins de source encore en direct mais le stress (volatilité, profondeur, latence) a franchi la bande souple |
| Clôture-seule | Ordres reduce-only acceptés ; pas de nouvelle exposition ; engagée quand la surcharge de liveness à chemin unique est active ou que la profondeur s'est effondrée |
| Session-fermée | Hors-session planifiée pour le marché sous-jacent (perps actions/métaux/énergie) ; l'équité tient à la dernière clôture de session valide ; la règle de drawdown quotidien reprend à la prochaine ouverture de session |
| Halt | Aucune exécution ; le chemin de prix ne peut pas être défendu (aucun ensemble de sources acceptable, ou délai de récupération encore actif) ; équité figée au dernier mark valide jusqu'à la promotion du marché |
#Fermeture de session n'est pas défaillance d'oracle
Le NYSE ferme à 16:00 ET. Le fixing or LBMA a lieu deux fois par jour. Le brent a des gaps le week-end. Replier tout cela dans une étiquette générique « oracle malade » punirait les traders financés qui n'ont rien fait de mal — leur équité serait markée contre des références périmées, la règle de -4 % quotidien tirerait sur des prints fantômes, et une évaluation réussie pourrait sauter entre vendredi 17:00 ET et lundi 09:30 ET à cause d'une condition de flux qui n'a rien à voir avec la couche de prix.
Dexter modélise donc session-fermée comme sa propre posture avec son propre comportement. Le marché n'est intentionnellement pas en train de trader. Les positions ouvertes sont maintenues au dernier mark de clôture de session valide. Les contrôles de drawdown se mettent en pause, puis reprennent à la prochaine ouverture de session contre le nouveau mark d'ouverture — ce qui signifie qu'une règle de -4 % quotidien est vérifiée clôture-à-clôture sur les marchés à session, pas sur le gap fermé. Le financement ne s'accumule pas pendant les fenêtres session-fermée sur les perps actions. Le calendrier de session est publié par marché dans le sélecteur de symbole et stampé dans le runtime pour que les utilisateurs, le moteur de règles et le cashier voient le même calendrier.
Un marché session-fermée est un marché sain. Un marché halté est le moteur qui vous dit qu'il ne peut pas défendre un prix maintenant. Tout l'intérêt de séparer les deux postures est que la différence doit être visible — à la fois pour vous et pour un reviewer lisant l'état du runtime des semaines plus tard.
#Comment les états dégradés sont gérés
Les postures dégradées se déclenchent quand le chemin de prix lui-même est le problème — la fraîcheur dérape au-delà du plafond de péremption par marché, Hermes et le mux HTTP divergent au-delà de la bande de déviation, la profondeur en haut de carnet s'effondre, la garde de spread s'élargit au-delà de son plafond, ou le contrôle de continuité de mouvement max rejette un tick. La sévérité détermine la destination : une seule entrée affaiblie pousse le marché en réduit ; la perte d'un chemin de source le pousse en clôture-seule ; aucun ensemble de sources acceptable le pousse en halt.
La récupération n'est délibérément pas symétrique. Un seul tick frais d'un éditeur récupéré ne promeut pas un marché halté de nouveau en live, parce que cela laisserait les utilisateurs trader dans la couture entre « le flux a imprimé quelque chose » et « le flux est assez stable pour marker l'équité ». Chaque posture a une période de stabilisation par marché qui doit passer avec des ticks propres continus avant que le marché ne soit promu d'un cran. Un marché halté est promu en clôture-seule d'abord, puis réduit, puis live — jamais directement de nouveau en live. Le même délai de récupération s'applique après qu'une fenêtre dégradée se ferme sur un marché à session, après la réouverture de la session sous-jacente.
Pendant qu'un marché est en réduit ou clôture-seule, le moteur de règles stampe la fenêtre sur la timeline d'évaluation du compte financé pour que les contrôles de -4 % quotidien et -8 % total ne soient pas déclenchés par des prints périmés ou appauvris. L'horloge de 30 jours n'est pas prolongée — les fenêtres dégradées à l'intérieur de votre période d'évaluation restent du temps mort de trading que vous ne pouvez pas récupérer — mais une fausse violation causée par un événement de posture ne met pas fin à la tentative.
la session sous-jacente ferme
-> posture du marché = session-fermée
-> équité maintenue au dernier mark de clôture de session
-> la règle de drawdown se met en pause jusqu'à la prochaine ouverture
le chemin de prix s'affaiblit
-> live -> réduit (une seule garde franchie)
-> réduit -> clôture-seule (un chemin de source perdu)
-> clôture-seule -> halt (aucun ensemble de sources acceptable)
les conditions se rétablissent
-> halt -> clôture-seule après fenêtre de stabilisation
-> clôture-seule -> réduit après fenêtre de stabilisation
-> réduit -> live après fenêtre de stabilisation#Pourquoi une dégradation visible compte
Chaque posture est exposée sur la page du symbole, le ticket d'ordre, le HUD du moteur de règles et le cashier — avec le même vocabulaire sur chaque surface. Un trader financé regardant un perp actions session-fermée voit la prochaine ouverture de session. Un trader sur un marché BTC réduit voit le plafond de levier détendu et le spread posté plus large. Un trader qui traverse un état halté voit le dernier mark valide figé sur sa ligne de PnL, pas un chiffre fantôme qui tend contre lui. Des étiquettes de posture identiques circulent aussi dans le contexte de règlement publié, pour que le reviewer post-incident puisse répondre non seulement à « quel était le mark » mais à « dans quelle posture était le marché » à toute racine scellée.
Une plateforme qui confond fermeture planifiée et pricing cassé communique éventuellement les deux mal, et le contrat trader-financé perd son sens dès qu'une violation de -4 % peut tirer depuis un print hors-session. Séparer les cinq postures n'est pas stylistique — c'est ce qui rend les règles de drawdown de Dexter, le pipeline de paiement et les commits de posture de source défendables ensemble.